lemuel_naish

  You're beginning to accumulate substantial wealth, but you worry about protecting it from future potential creditors. Whether your concern is for your personal assets or your business, various tools exist to keep your property safe from tax collectors, accident victims, health-care providers, credit card issuers, business creditors, and creditors of others.   To insulate your property from such claims, you'll have to evaluate each tool in terms of your own situation. You may decide that insurance and a Declaration of Homestead may be sufficient protection for your home because your exposure to a claim is low. For high exposure, you may want to create a business entity or an offshore trust to shield your assets. Remember, no asset protection tool is guaranteed to work, and you may have to adjust your asset protection strategies as your situation or the laws change.   LIABILITY INSURANCE IS YOUR FIRST AND BEST LINE OF DEFENSE Liability insurance is at the top of any plan for asset protection. You should consider purchasing or increasing umbrella coverage on your homeowner’s policy. For business-related liability, purchase or increase your liability coverage under your business insurance policy. Generally, the cost of the premiums for this type of coverage is minimal compared to what you might be required to pay under a court judgment should you ever be sued.   A DECLARATION OF HOMESTEAD PROTECTS THE FAMILY RESIDENCE Your primary residence may be your most significant asset. State law determines the creditor and judgment protection afforded a residence by way of a Declaration of Homestead, which varies greatly from state to state. For example, a state may provide a complete exemption for a residence (i.e., its entire value), a limited exemption (e.g., up to $100,000), or an exemption under certain circumstances (e.g., a judgment for medical bills). A Declaration of Homestead is easy to file. You pay a small fee, fill out a simple form, and file it at the registry where your deed is recorded.   DIVIDING ASSETS BETWEEN SPOUSES CAN LIMIT EXPOSURE TO POTENTIAL LIABILITY Perhaps you work in an occupation or business that exposes you to greater potential liability than your spouse's job does. If so, it may be a good idea to divide assets between you so that you keep only the income and assets from your job, while your spouse takes sole ownership of your investments and other valuable assets. Generally, your creditors can reach only those assets that are in your name.   BUSINESS ENTITIES CAN PROVIDE TWO TYPES OF PROTECTION--SHIELDING YOUR PERSONAL ASSETS FROM YOUR BUSINESS CREDITORS AND SHIELDING BUSINESS ASSETS FROM YOUR PERSONAL CREDITORS Consider using a corporation, limited partnership, or limited liability company (LLC) to operate the business. Such business entities shield the personal assets of the shareholders, limited partners, or LLC members from liabilities that arise from the business. The liability of these owners will be limited to the assets of the business.   Conversely, corporations, limited partnerships, and LLCs provide some protection from the personal creditors of a shareholder, limited partner, or member. In a corporation, a creditor of an individual owner is able to place a lien on, and eventually acquire, the shares of the debtor/shareholder, but would not have any rights greater than the rights conferred by the shares. In limited partnerships or LLCs, under most state laws, a creditor of a partner or member is entitled to obtain only a charging order with respect to the partner or member's interest. The charging order gives the creditor the right to receive any distributions with respect to the interest. In all respects, the creditor is treated as a mere assignee and is not entitled to exercise any voting rights or other rights that the partner or member possessed.   CERTAIN TRUSTS CAN PRESERVE TRUST ASSETS FROM CLAIMS People have used trusts to protect their assets for generations. The key to using a trust as an asset protection tool is that the trust must be irrevocable and become the owner of your property. Once given away, these assets are no longer yours and are not available to satisfy claims against you. To properly establish an asset protection trust, you must not keep any interest in the trust assets or control over the trust.   Trusts can also protect trust assets from potential creditors of the beneficiaries of the trust. The extent to which a beneficiary's creditors can reach trust property depends on how much access the beneficiary has to the trust property. The more access the beneficiary has to the trust property, the more access the beneficiary's creditors will have. Thus, the terms of the trust are critical.   There are many types of asset protection trusts, each having its own benefits and drawbacks. These trusts include: Spendthrift trusts Discretionary trusts Support trusts Blend trusts Personal trusts Self-settled trusts Since certain claims can pierce domestic protective trusts (e.g., claims by a spouse or child for support and state or federal claims), you can bolster your protection by placing the trust in a foreign jurisdiction. Offshore or foreign trusts are established under, or made subject to, the laws of another country (e.g., the Bahamas, the Cayman Islands, Bermuda, Belize, Jersey, Liechtenstein, and the Cook Islands) that does not generally honor judgments made in the United States.   A WORD ABOUT FRAUDULENT TRANSFERS The court will ignore transfers to an asset protection trust if: A creditor's claim arose before you made the transfer You made the transfer with the intent to defraud a creditor You incurred debts without a reasonable expectation of paying them

När du avgör hur mycket inkomst du behöver i pension, kan du basera din projektion på vilken typ av livsstil du planerar att ha och när du vill gå i pension. Dock när du växer närmare pension, kan du upptäcka att din inkomst kommer inte att vara tillräckligt för att uppfylla dina behov. Om du befinner dig i denna situation, måste anta en plan för att överbrygga denna beräknade inkomster. DRÖJSMÅL PENSIONERING: 65 ÄR BARA ETT NUMMER Ett sätt att handskas med beräknade inkomster kapacitetsbrister är att stanna i arbetslivet längre än du planerat. Detta gör att du kan fortsätta stödja dig själv med en lön i stället för att doppa i ditt pensionssparande. Beroende på din inkomst, kan detta också öka din pension förmån. Du kommer också att kunna fördröja tar din förmån eller utdelning från återlösningskonton. Vid normal pensionsålder (som varierar beroende på året du föddes), får du din fullständiga socialförsäkringar pensionsstiftelser. Du kan välja att få din socialförsäkring pensionsstiftelser som tidigt som ålder 62, men om du börjar ta emot din fördel innan din normal pensionsålder, din fördel minskas. Omvänt, om du dröjer pensioneringen, kan du öka din sociala trygghetsförmåner. Minns också, att inkomster från ett jobb kan påverka mängden Social trygghet pensionsstiftelser du får om du är under normal pensionsålder. Din fördel minskas med $1 för varje $2 du tjänar över en viss vinst gräns ($15.120 2013, $14,640 under 2012). Men när du når normal pensionsålder, du kan tjäna så mycket som du vill utan att påverka din pension förmån. En annan fördel med att försena avgången är att du kan fortsätta att bygga tax-latent medel i din IRA eller arbetsgivare sponsrade pensionsplan. Kom ihåg dock att du kan behöva börja ta minsta distributioner från kvalificerad pensionsplan eller traditionell IRA när du når ålder 70½, om du vill undvika hårda straff. Och om du är täckt av en pensionsplan på jobbet, du kan också överväga pension och sedan söka arbete på annat håll. Detta sätt kan du få en lön och pension nytta samtidigt. Vissa arbetsgivare, att undvika att förlora duktiga medarbetare detta sätt börjar erbjuda "gradvis pensionering" program som tillåter dig att få hela eller delar av din pension fördel medan du fortfarande arbetar. Se till att du förstår din pension plan alternativ. SPENDERA MINDRE, SPARA MER Du kanske kan ta itu med en inkomst bortfall genom att justera dina utgifter vanor. Om du fortfarande år från pension, kanske du kan få med ett par mindre ändringar. Dock om pensionering är precis runt hörnet, kan du behöva drastiskt ändra dina utgifter och spara vanor. Spara även lite pengar kan verkligen lägga upp om du gör det konsekvent och tjäna en rimlig avkastningsnivå. Göra permanenta ändringar dina utgifter vanor och ser du att dina besparingar kommer att pågå ännu längre. Starta genom att utarbeta en budget för att se var dina pengar går. Här är några rekommenderade sätt att sträcka ut din pension dollar: Refinansiera din hem inteckning om räntorna har sjunkit sedan du tog lånet. Minska din boendeutgifter genom att flytta till en billigare bostad eller lägenhet. Sälj en av dina bilar om du har två. När din återstående bil behöver bytas, överväga att köpa en begagnad. Tillgång till eget kapital i ditt hem. Använda intäkterna från en andra inteckning eller hem equity kredit för att betala högre ränte-skulder. Överför saldon kreditkort från högre ränta kort till en låg - eller nej-intresse-kort och sedan avbryta de gamla kontona. Fråga om försäkring rabatter och se över din försäkring behov (t.ex. ditt behov av livförsäkring kan har minskat). Minska diskretionära utgifter såsom luncher och middagar. Öronmärka pengarna du sparar till pensionen och investera det omedelbart. Om du kan dra nytta av en IRA, 401 (k) eller andra skattefria uppskjuten pensionsplan, bör du göra så. Medel investeras i en tax-latent konto kommer generellt att växa snabbare än medel investeras i en icke-tax-latent konto. OMFÖRDELA DINA TILLGÅNGAR: ÖVERVÄGA ATT INVESTERA MER AGGRESSIVT Vissa människor gör misstaget att investera alltför försiktigt för att uppnå sina mål när pensionering. Det är inte förvånande, eftersom som du tar på mer risk, din potential för förluster växer också. Utan större risk också i allmänhet medför större belöning. Och livslängden ökar och pensionsavgångar tidigare, pensionsfonder måste pågå en lång tid. Det är därför om du står inför ett beräknade inkomst bortfall, bör du överväga att flytta några av dina tillgångar till investeringar som har potential att väsentligen snabbare än inflationen. Mängden investering dollar du bör hålla i tillväxtorienterade investeringar beror på din tidshorisont (hur lång tid du har att spara) och din tolerans för risk. I allmänhet, har ju längre du fram till pension, mor